Perusahaan Harus Mendekati Pasar Berkembang sebagai Investor, Bukan 'Turis'

Baru-baru ini, pasar negara berkembang tampak lebih seperti permainan kursi musik daripada lanskap investasi kaya. Setiap kali musik berhenti karena satu krisis atau lainnya, para investor buru-buru pergi, menuju negara lain yang lebih stabil, berebut untuk mengisi kursi terbatas yang tersedia di sana.

Terkait: Investor: Lihat Lebih dari Strife Jangka Pendek di Pasar Berkembang

Setelah tahun 2016, "permainan" ini dipamerkan selama kuartal pertama, di Cina dan Brasil; ini berlanjut musim panas ini dengan devaluasi naira di Nigeria.

Dan apa hasilnya adalah bahwa ketidakpastian di pasar ini dan negara berkembang lainnya telah mendorong investor untuk berperilaku seperti turis, mencelupkan jari-jari kaki mereka ke peluang potensial tetapi tidak pernah mengambil risiko. Dan itu tidak cerdas, mengingat Institute of International Finance, melaporkan, misalnya, bahwa selama kuartal pertama tahun ini, arus modal keluar bersih Cina mencapai $ 175 miliar, naik $ 10 miliar dari periode yang sama tahun lalu.

Afrika Selatan juga melihat arus besar dalam ekuitas dan obligasi Januari ini. Kegiatan tersebut menunjukkan fokus jangka pendek yang memperburuk ketidakstabilan di pasar negara berkembang.

Singkatnya, selama investor terus melompat dari satu negara ke negara lain, mereka akan mengabadikan siklus pelarian modal ini dari daerah-daerah yang sangat membutuhkan uang tunai dan kontinuitas. Sebaliknya, baik investor maupun pemerintah harus mengambil pendekatan jangka panjang yang memadukan penyesuaian makroekonomi dan mikroekonomi.

Seruan untuk penataan kembali investor-negara

Di depan makroekonomi, pemerintah harus mengurangi dampak dari kemerosotan ekonomi secara berkala. Penurunan ini menakut-nakuti investor yang memiliki toleransi risiko rendah dan bias bawah sadar terhadap pasar negara berkembang. Akibatnya, penularan dengan cepat menyebar - bahkan bagi mereka yang perutnya tidak menentu.

Agen-agen negara mulai menghargai nilai kebijakan fleksibel dalam menghadapi volatilitas, seperti halnya dengan intervensi pasar saham China Januari ini. . Bank-bank sentral di banyak ekonomi utama dunia bergerak untuk memadamkan volatilitas setelah pemilihan Brexit, juga.

Jika lebih banyak pemerintah menerapkan protokol untuk intervensi, investor akan mendapatkan kepercayaan di pasar negara berkembang dan efek "turis" akan memudar. .

Terkait: Datang Bersama: Pengusaha Dari Pasar Berkembang Bertemu Di Seedstars Summit 2016

Investor memiliki peran penting untuk bermain di lanskap mikroekonomi. Ketiga langkah ini dapat membantu di sepanjang jalan:

1. Periksa dan ambil pandangan yang panjang.

Perusahaan harus bersiap diri menghadapi cuaca buruk dan fokus pada strategi jangka panjang. Kekenyangan investasi jangka pendek hanya menciptakan lebih banyak kebisingan, sehingga sulit untuk memprediksi bagaimana perkembangan ekonomi akan bermain di atas garis waktu yang panjang.

Ambil Nigeria, misalnya, di mana 11 persen hingga 18 persen rumah tangga perkotaan menghasilkan $ 10.000 atau lebih per tahun dan diharapkan untuk mendorong investasi yang berhadapan dengan konsumen selama dekade berikutnya. Segmen ritel formal Nigeria sangat kecil pada saat ini, bertanggung jawab untuk hanya 2 persen dari keseluruhan transaksi ritel.

Sektor itu siap untuk pertumbuhan eksplosif, tetapi itu tidak akan terjadi tanpa rasa sakit di sepanjang jalan. Namun, investor yang mengambil pandangan panjang akan diberi imbalan karena tetap berada di jalur.

2. Kerjakan pekerjaan rumah ekstra-kredit.

Tentu saja, strategi jangka panjang harus bergantung pada analisis pasar yang mendalam dan penelitian yang menekankan pertumbuhan dan keberlanjutan. Sebagian besar pasar yang baru tumbuh dan terdepan baru saja mulai mengembangkan segmen ritel yang kuat, dan pertumbuhan tidak akan selalu menjadi garis lurus. Banyak peluang yang muncul langsung di permukaan akan membutuhkan ketabahan dan penyesuaian konstan untuk mengimbangi pergeseran konsumen dan peraturan.

Masuknya Walmart ke ruang ritel Afrika, misalnya, cukup jelas tentang sejauh mana investor perlu memandang ke depan dan memperhatikan dinamika lokal. Raksasa ritel memulai ekspansi dengan mengakuisisi saham mayoritas di Massmart Holdings Limited Afrika Selatan, yang memberikannya pijakan di Afrika Timur. Pendekatan berjenjang dan multiyear ini dapat membantu membalikkan pola pikir "turis" yang ditampilkan investor.

3. Keseimbangan untuk berbagai.

Investor menghabiskan sebagian besar dekade terakhir berfokus pada negara-negara besar yang secara geografis kaya sumber daya, seperti Brasil, Cina, dan India. Dengan menyeimbangkan kembali portofolio mereka di pasar-pasar yang baru muncul dan terdepan, perusahaan-perusahaan ini akan mendiversifikasi risiko mereka dan membantu mengurangi investasi "turis".

Negara-negara seperti Filipina dan Maroko menawarkan peluang investasi yang luar biasa bagi mereka yang ingin melihat jauh di luar lokasi-lokasi go-to . Lebih penting lagi, dimasukkannya blok regional, daripada negara-negara tertentu, meningkatkan kemungkinan keberhasilan. Misalnya, Komunitas Afrika Timur - yang meliputi Kenya, Tanzania, Uganda, Rwanda, Burundi, dan Sudan Selatan - memiliki populasi lebih dari 145 juta orang dan pendapatan yang terus meningkat.

Terkait: Mengatasi Hambatan: Tujuh Kiat-kiat untuk Memulai Operasi di Pasar Berkembang

Semakin cepat pendekatan "pariwisata" dihilangkan, maka, semakin kuat ekonomi ini akan tumbuh dan semakin besar kemungkinan investor akan melihat hasil yang signifikan. Pergeseran bahkan hanya beberapa penekanan dari Cina dan Brasil ke wilayah lain merupakan langkah fundamental menuju integrasi dan stabilisasi pasar negara berkembang. Apakah perusahaan Anda memperhatikan?